ETF – Qu’est ce qu’un Exchange Traded Fund ?

Les ETF (Echange Traded Funds) également appelé « tracker » est un OPCVM indiciel, qui cherche à suivre le plus fidèlement et à moindre coût son sous-jacent. Les ETF sont des fonds d’investissement émis par des sociétés de gestion et agréées tels que Lyxor (Société Générale), Amundi (Crédit Agricole), etc. et cotés sur les marchés règlementés.

Qu’est ce que la gestion indicielle ?

La gestion indicielle (ou passive) est l’opposée de la gestion active.

La gestion active consiste à surperformer un benchmark, par exemple battre la performance de l’indice S&P 500. Le gérant va ainsi sélectionner de manière discrétionnaire (approche value, rendement, etc.) les titres composant son fond. Cependant la plupart des gérants peinent à battre durablement leur benchmark.

A l’inverse, la gestion indicielle/passive va se contenter de reproduire la performance du benchmark.

Les avantages des ETF ?

Tout d’abord, un investisseur peut reproduire la performance de son benchmark très facilement en achetant des trackers. Nul besoin de monter des stratégies compliquées et demandant une quotient intellectuel de 160…

De plus, du fait de leur simplicité de gestion, les frais sont très faibles. Par exemple l’investissement sur un ETF S&P500 géré par Lyxor (SP5), vous coutera uniquement 0.15% de frais. Alors qu’un OPCVM SG Actions US Sélection vous coutera 2% en droit d’entrée et 2% de frais courants…

Le célèbre milliardaire américain, Warren Buffett, avait parié qu’un simple EFF ferait une meilleure performance sur 10 ans qu’une sélection de fonds spéculatifs. En 2018, l’ETF Vanguard S&P500 avait gagné en moyenne 7.1% par an, contre seulement 2.2% pour la sélection de hedge funds… Warren Buffett a gagné son pari haut la main !

Les fonds indiciels permettent également d’investir sur un grand nombre de sous-jacent (indices, matières premières, etc.) ce qui assurera une grande diversification de votre portefeuille.

Les risques des ETF ?

Le principal facteur de risque des ETF porte sur le sous-jacent. Si ce sous-jacent baisse, la valeur de votre fond indiciel sera également impacté à la baisse.

De plus, il existe également un risque de contrepartie. En cas de faillite de la société de gestion, l’investisseur peut perdre tout ou partir de son investissement.

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