La performance annuelle des indices US est tout simplement dingues :

• Nasdaq 100 : +45%
• Russel 2020 : +18,5%
• S&P 500 : +15%
• Dow Jones 30 : +6%

En 2020, les gouvernements ont pris la décision de mettre l’économie sous cloche pour limiter la propagation du virus. Par conséquent, les banques centrales ont déversé un torrent de liquidité sur les marchés pour sauver le système de la faillite.

Bref, même si j’aimerai oublier cette année, il y a quand même de nombreux enseignements à tirer de cette année 2020.

Mes résultats 2020

Première bonne nouvelle, en faisant mon suivi trimestriel, je me suis aperçu que mes investissements boursiers venaient de passer pour la première fois les 100.000€ ! Un premier milestone vers la liberté financière.

Le PEA chez Bourse Direct

Le PEA gagne 18% sur l’année 2020. Un résultat incroyable au regard des nombreuses erreurs que j’ai commis cette année. Au premier semestre, j’avais notamment vendu mes ETF à levier au pire moment, avant de racheter ma position 10-15% plus haut.

Le second semestre aura également été marqué par ces erreurs, dictées par l’émotion plutôt que par la raison. Alors oui, 18% est un résultat inespéré, mais dans le même temps, notre ETF de référence, le LQQ a gagné 70% sur l’année. La loose…

L’un des enseignements de 2020 aura été de réduire le levier du PEA. J’ai ainsi fait le choix de réduire ma part de LQQ pour acheter du S&P 500 (PE500) et du Nasdaq 100 (PUST), sans levier. À terme, le LQQ devrait toujours peser au moins 50% du PEA.

L’objectif est de réduire la volatilité du portefeuille et donc de mieux maitriser mes émotions, pour éviter les erreurs de 2020.

Le compte titre Lynx

En 2020, j’ai également débuté le trading sur d’options. Le compte Lynx gagne 4% depuis son ouverture (septembre 2020), mais je reste en rodage.

Je suis plutôt satisfait de cette performance, tout en sachant que la baisse du dollars a très largement réduit mes gains. A taux de change contant, la performance 2020 aurait été proche des 8% !

La stratégie est simple puisqu’elle consiste à vendre de put (couvert par du cash) pour encaisser des revenus récurrents (prime). Puis de réinvestir ces primes dans des actions à dividendes.

J’ai notamment acheté des actions Realty Income (la reine des dividendes mensuels). Prochaine cible, le laboratoire Pfizer (vente de put à 34$ en cours). L’objectif ultime serait de générer une rente mensuelle de 2000€ (ou 2400$) chaque mois.

Le compte CFD sur IG

Cette année, j’ai très peu utilisé les CFD à cause notamment de la forte volatilité des indices. Pendant le corona krach, j’ai utilisé mon compte CFD pour acheter sur des supports et sortir très vite. Ce trading m’a permis d’accumuler une plus value confortable de 25% (alors que le marché s’écroulait).

Mais au mois de septembre, j’ai utilisé mon compte CFD pour couvrir mes autres positions en shortant le Nasdaq. Associé à un levier élevé, ce short s’est transformé en perte de -10% environ. Par conséquent, le compte termine sur un gain d’environ 15% en 2021.

Cependant depuis quelques semaines, je réfléchis de plus en plus à fermer ce compte pour réallouer les capitaux sur le compte options. Je ne sais pas pourquoi mais quand je prends position sur CFD, cela me génère beaucoup de tensions. Je coupe trop rapidement mes gains et mes pertes…

Les perspectives 2021

Bon maintenant, il est l’heure de dire adieu à cette année 2020, de remettre les compteurs à 0 et de préparer son portefeuille pour 2021.

Nous ne sommes pas dans un nouveau cycle haussier

En lisant la presse spécialisée et le Twitter Stock Exchange, je vois souvent les intervenants dire que nous entrons dans un nouveau bull market (marché haussier), d’un nouveau cycle économique, etc.

Pour moi, nous ne sommes pas dans un nouveau cycle économique, et sommes toujours dans le marché haussier, initié mi 2009.

Le krach boursier de février/mars 2020 n’a pas été provoqué par un éclatement d’une bulle financière. La baisse de la bourse résulte plutôt d’une correction normale des marchés, amplifiée par la panique généralisée des petits porteurs (pandémie).

En effet, à aucun moment nous n’avons connu de phase de distribution. Phase pourtant caractéristique de chaque fin de cycle haussier. Pour détecter ces phases de distribution, j’utilise notamment la ligne des avancées / déclins (popularisée par Stan Weinstein).

Et comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous, il n’y a aucune divergence significative (plusieurs mois) en février.

De plus, les valorisations restent très élevées, notamment sur les entreprises de la tech. Le PE Shiller du S&P 500 est à 34, on est loin des soldes !

Donc penser que l’on entame un nouveau cycle économique, synonyme d’un marché haussier de 5-10 ans, est une grave erreur. Nous sommes dans la continuité des années passées. Et donc nous nous rapprochons inlassablement du prochain marché baissier.

Les indicateurs clés à suivre en 2021

Comme évoqué au début de cet article, les marchés sont véritablement administrés par les banques centrales qui déversent chaque mois, des dizaines de milliards sur les marchés.

Pour moi, le premier indicateur à suivre est l’évolution du bilan de la Fed. Plus la banque centrale américaine imprime de monnaie (et qu’elle rachète des actifs) et plus, la taille de son bilan va augmenter. Aujourd’hui, le FED totalise 7,300 milliards de dollars d’actifs !

Ces milliards de dollars injectés dans le système réduise le rendement des actifs sans risque (obligation d’État), et par conséquent, augmente la valeur des actifs risqués.

La question serait donc qu’est ce qui pourrait ralentir les achats de la FED ? Un retour de l’inflation ! Pour éviter que les prix ne partent dans une spirale inflationiste, les banques centrales pourraient être amené à réduire leur achat d’actif et même à augmenter les taux.

Par conséquent, les placements à revenu fixe (obligation) deviendraient plus intéressants que les placements à revenu variable (les actions).

Mais pour le moment, le risque inflationniste est encore loin d’être une source d’inquiétude outre Atlantique.

Ma gestion de portefeuille en 2021

En 2021, je ne compte pas faire évoluer la gestion de mon portefeuille. J’ai trouvé un bon compromis entre capitalisation (via des ETF) et génération d’un revenu récurent (ventes d’options).

Mon épargne sera toujours tourner vers la bourse pour profiter au maximum de la rentabilité offerte par les actions à long terme. La diminution du levier sur le PEA devrait me permettre de faire moins d’erreurs (dictées par mes émotions).

En ce début d’année, je reste haussier sur les indices. Mais je n’hésiterai pas à réévaluer mes positions en fonction de ce que me dira mon poids des évidences, donc ne ratez pas les débriefs hebdo des marchés US.

Un bilan 2020 du blog

Tout d’abord un point sur les statistiques du blog.

• 67 articles publiés en 2020 (178 articles depuis la création)
• 515 commentaires validés en 2020 (590 commentaires depuis la création)
• 63.000 visiteurs et 93.000 pages vues en 2020

Après le krach pétrolier (baril de WTI à -37$), il n’est pas étonnant de voir que les deux articles les plus lus sont :

• ETF Pétrole : Comment investir sur le Brent et le WTI ?
• Faut-il acheter Total pour son dividende ?

Je suis très content de ces statistiques et de tous les échanges que je peux avoir dans les commentaires ou par email. Cependant, le blog prend beaucoup de temps (3-4 heures pour la rédaction de chaque article). Temps que je ne peux donc pas consacrer à d’autres projets plus « rentables » (backtests, lectures, sports, etc.).

Cependant, il serait idiot d’abandonner ce beau projet après tant d’effort, je devrais plutôt capitaliser sur tout le travail réalisé jusqu’à aujourd’hui. Après une discussion avec un lecteur, j’avais pensé à le monétiser et plusieurs sources de revenus s’offrent à moi :

• publicité adsense,
• affiliation pour des brokers,
• articles sponsorisés.

Mais j’aurais un peu l’impression de vendre mon âme au diable. Reste l’infoprenariat, mais la vente de formation ne m’enchante guère. On ne va pas se mentir, quelques bons bouquins suffisent pour apprendre tous les fondamentaux.

En tout cas, je suis ravi d’avoir passé cette année 2020 avec vous, et je vous souhaite le meilleur pour 2021 ! N’hésitez pas à partager dans les commentaires vos idées d’investissement pour 2021.

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En bourse : une année remarquable

Au moment de créer ce blog, j’avais pour objectif d’améliorer mon trading. Notamment en formalisant mes analyses et en les publiant sur un journal de trading ouvert et consultable par tous.

Mes résultats 2019

Force est de constater que cet objectif est largement rempli. Mon Plan d’Épargne en Actions gagne plus de 50% sur l’année. Cependant mes talents de trader n’y sont pour rien dans cette performance. En effet, je n’ai fait que d’acheter régulièrement des ETF tout à long de l’année.

Cependant les résultats sur le compte CFD ont été au-delà de toutes mes espérances. Géré de manière active, le compte CFD gagne plus de 100% (hors fiscalité de 30%) en 2019. Ce compte est microscopique par rapport au PEA, je m’autorise donc à utiliser du levier (jusqu’à 6).

Le stop loss garanti permet d’investir plus sereinement, notamment en cas d’open gap dévastateur.

J’ai utilisé mon compte CFD pour acheter le Nasdaq 100 dès lors qu’il retraçait et venait toucher un support graphique (#1, #2). J’ai également vendu à découvert deux actions françaises :

• Ipsen : la baisse aura mis du temps à se dessiner
• Ubisoft : j’ai pris mon gain très rapidement suite à l’open gap baissier

Cette année, j’ai développé un véritable biais baissier sur les actions françaises. Psychologiquement, je suis beaucoup plus confortable pour shorter que d’acheter une action individuelle.

Mes objectifs 2020 en bourse

Mon plan de trading pour 2020 restera strictement le même. Je l’ai d’ailleurs indiqué dans un article nommé Comment investir en bourse en 2020 !

L’année prochaine, le S&P 500 peut gagner 30% comme perdre 5%. Il est par conséquent impossible de définir un objectif chiffré. Je vais donc m’attacher à trouver les configurations graphiques à haut potentiel qui devraient me permettre de réaliser de belles performances en 2020.

Plus de transparence en 2020 ?

Vous l’aurez remarqué sur le blog, je ne parle jamais de mon capital et je donne rarement mes positions. Je suggère des idées d’achat (action ou niveau sur les indices) mais je ne dis jamais quand j’ai ouvert ou fermé la position.

Deux raisons me poussent à rester flou sur mon capital et mes positions.

1. Me différencier des vendeurs de rêve

Pour vendre leurs formations, certains traders/formateurs n’hésitent pas à vous vendre leur lifestyle (voyage à l’autre bout du monde, voiture de sport, etc.).

Réalité ou mensonge, impossible de savoir si ces traders gagnent vraiment leur vie grâce aux marchés ou en vendant leur formation. Seul un track record bâtit sur la durée permet de se créer une solide réputation.

Dans ce contexte, il est inutile et contre productif de vous dire si je trade avec 10000 euros ou 1 million d’euros sur mon compte. D’ailleurs qui pourrait le vérifier ?

2. Éviter l’effet gourou

Seconde chose qui me terrifie : être moralement responsable de vos pertes en bourse. Me voyant enchaîner des trades gagnants, j’ai peur qu’un lecteur me prenne pour un gourou de la finance et qu’il décide de me suivre sur une position.

Quand je prends une position, je mesure mon risque en adaptant mon levier et mon stop-loss. La perte fait parti du trading, et je suis près à l’assumer.

Mais un lecteur qui me suivrait sur une position, aurait-il la même lucidité et exigence ?

En 2020, je pense adopter la même stratégie de confidentialité.

Une première année de blogging

BlogBourse.net a ouvert ses portes le 16 mars 2019. Voici quelques statistiques sur le blog :

• 111 articles publiés,
• 75 commentaires validés,
• 3350 visiteurs et 7500 pages vues (du 1er juin au 31 décembre).

Depuis quelques semaines, le nombre de visiteurs sur le blog tend à augmenter.

Après 10 ans de marché haussier, il n’est pas étonnant de constater que les articles qui ont eu le plus de succès tournent autour.

• Article le plus lu : La prochaine crise financière est pour 2020 selon Georges Ugeux
• Article le plus commenté : Comment se protéger du prochain krach boursier ?

Pour 2020, j’ai encore beaucoup d’idées d’articles. J’espère pouvoir tenir le rythme de publication de 2 articles par semaine (l’analyse hebdomadaire et un article sur la bourse). Si vous avez des idées d’articles ou des questions particulières, n’hésitez pas à me les envoyer.

Par exemple, j’ai reçu plusieurs emails me demandant d’expliquer ma manière d’investir en bourse. Mais au lieu d’en faire une réponse individuelle ou un long article de blog, je pense enregistrer une formation vidéo totalement gratuite et accessible sur le blog.

Cependant ce genre d’exercice ne m’est pas familier. J’y travaille depuis début décembre et j’espère pouvoir la publier d’ici la fin du mois de janvier.

En attendant, je vous souhaite une excellente année 2020. Restez prudent sur les marchés et surtout discipliné lorsque vous investissez.

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Au niveau des infirmations disponibles, je viens de mettre en ligne deux nouvelles fonctionnalités qui devraient vous permettre d’analyser plus rapidement les marchés.

Tout d’abord, je viens de publier une page ou je recense trois indicateurs de sentiment basés sur les options tradées sur la CBOE :

• Equity Put Call Ratio (EPCR) qui mesure le rapport entre les options Put (vente) et les options Call (achat) sur les actions ;
• Put Call Ratio qui mesure le rapport entre l’ensemble des options Put (Vente) et des options Call (achat) tradées sur le CBOE ;
• Vix qui mesure la volatilité implicite sur les options du S&P500.

En tant qu’investisseur contrariant, ces trois indicateurs vous permettent de connaitre l’état de la psychologique de la foule à un instant donné et ainsi d’adapter votre stratégie.

Ensuite je viens de mettre en ligne mon algorithme qui permet de classer par phase l’ensemble des actions cotées au compartiment A, B ou C de l’Euronext. En me basant sur cette classification, je publie également un graphique qui ventile la répartition des actions

Il est intéressant de constater qu’avant le mini krach de 2018, la part des actions en phase 4 (ligne verte) ne cessait d’augmenter au deuxième et troisième trimestre de l’année.

Ce graphique débute en 2018, je n’ai malheureusement pas assez d’historique de cours pour analyser les années antérieures… mais il va s’étoffer au fil des semaines.

Bref comme d’habitude, si vous constatez un bug ou une fonctionnalité manquante sur le screener bourse, n’hésitez pas à me le/la remonter dans les commentaires.

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Concernant le screener, je vais continuer de mettre à jour les différents indicateurs (cours, moyenne mobile, force relative, volume, etc.) chaque week end. Par ailleurs, je viens d’ajouter de nouveaux indicateurs de sentiment de marché qui se basent sur les ratios de Put et de Call sur les options négociées la bourse nord américaine CBOE.

De plus, je souhaite ajouter la ligne des avancées/déclins sur les marchés asiatiques, notamment le SSE Composite (indice de référence de la bourse de Shanghai). Cependant j’ai encore du mal à trouver des données fiables et historiques pour reconstituer l’A/D Line. Si vous avez des ressources gratuites, je suis preneur.

Profitez bien de cet été et on se retrouve en pleine forme à la rentrée.

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Les cours quotidiens sont disponibles sur un historique d’environ 12-18 mois alors que les cours hebdomadaires remontent jusqu’à 4 ans en arrière. Moyennes mobiles et forces relatives sont disponibles uniquement sur les graphiques hebdo.

Comment utiliser le screener ?

Dans sa méthode, Stan Weinstein donne une checklist de critères à respecter et notamment, l’utilisation des volumes pour confirmer/infirmer la cassure d’une résistance ou d’un support (le début de phase 2 ou 4). J’ai ainsi développer un outil qui affiche chaque semaine les actions qui ont un volume de transaction anormalement élevé.

Sur chaque action, vous pouvez sélectionner l’historique de données pour faire vos analyses, afficher les cours en chandelier ou en courbe, afficher les volumes, la moyenne mobiles à 30 semaines et/ou la force relative de l’action.

Pour aller plus loin

Dans les prochaines semaines, je souhaiterai développer un script qui me permette de détecter automatiquement dans quelle phase se trouve une action. L’investisseur pourrait ainsi sélectionner rapidement les titres parmi les phases qui l’intéressent, par exemple (au moment ou j’écris ces lignes) :

• Phase 1 : Engie
• Phase 2 : GTT
• Phase 3 : Orpea
• Phase 4 : Xilam

On peut également imaginer de croiser ces phases avec des indicateurs plus fondamentaux comme le PER ou le rendement sur dividende. Si vous avez d’autres idées, n’hésitez pas.

Disclaimer

Ces données sont affichées gratuitement et ne constituent pas de conseil en investissement. Les cotations quotidiennes sont récupérées via Boursorama/Investir et mises à jour chaque samedi matin. Les bougies hebdomadaires, moyennes mobiles et forces relatives sont calculées par mes soins.

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Alors pourquoi ouvrir un énième blog sur la bourse ?

Chaque semaine, je passe en revue mes graphiques et fait ma petite analyse. Cependant je ne prends pas le temps de formaliser mes analyses et par conséquent, je perds beaucoup d’information. Pourquoi n’ai je pas vu la divergence de tels indicateurs, pourquoi je n’ai pas vu le break out sur telle action, etc.

En formalisant mes analyses devant vous, j’espère pouvoir améliorer ma manière de trader. Je souhaite également que ce blog deviennent un lieu d’échange pour que l’on puisse partager ses idées d’investissement.

Ce que vous ne trouverez pas sur BlogBourse

• Des conseils en investissement
• De détail de mes positions passées ou présentes
• De la publicité/article sponsorisé

Ce que vous trouverez sur le BlogBourse

• Ma revue hebdomadaire des marchés
• Mes idées de trades sur indices/actions
• Des billets d’humeurs, etc. (oui je ne ferme pas la porte)

Ma stratégie d’investissement

Après avoir tenté le value investing (valeur décotée), le GARP investing (growth at reasonable price), j’ai décidé de passer du côté obscure en basant mes prises de position sur l’analyse technique.

Je prends des positions de swing trading sur indices (US) et sur actions via mon PEA (Bourse Direct) ou mon compte CFD (IG). Je suis les enseignements de Stan Weinstein, un trader et journaliste qui a formalisé sa stratégie d’investissement dans un livre référence nommé Secrets pour gagner en bourse à la hausse et à la baisse.

Je suis d’accord avec vous, ce titre ne donne pas du tout envie d’acheter le bouquin, ça fait tellement attrape nigaud… Mais ce livre a été écrit à la fin des années 80 (juste après le père de tous les krach en 1987) et reste d’actualité 30 ans après.

En effet, Stan Weinstein a basé toute sa stratégie sur le seul indicateur qui reste immuable depuis le krach des tulipes (1637) jusqu’au krach des subprimes (2008) : la psychologie des intervenants.

Qui suis-je ?

Je ne vais pas vous révéler mon identité (pas encore, un jour peut être) mais je suis bientôt trentenaire, cadre dans le conseil bancaire, passionné par les marchés financiers et la psychologie des intervenants.

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